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A股节后首日放量大涨 短期行情或迎回升

来源:腾讯财经    编审:    发布时间:2020-10-12 09:22:00

A股节后首个交易日(10月9日)放量大涨,2020年最后一个季度,市场将呈现何种特点?哪些板块将成为投资主线?

泰达宏利基金周琦凯:看好后市结构性行情

国庆长假归来市场迎来开门红,市场热烈拥抱高景气的光伏、新能源车、消费电子等成长股。背后的原因一方面是节后资金回流,整体市场流动性相比节前明显好转;另一方面海外市场在假期的表现给A股市场提供了指引。

展望后市,我们认为市场在长假后的首日表现对后续行情具备指引意义。看好市场后续的结构性行情,但大概率“结构性”的内涵相比疫情阶段会有比较大的变化。行情并未结束,更似高低换挡。我们坚定看好高端制造、科技成长等结构性景气上行且估值合理的方向。

招商基金:未来指数下行空间不大

未来一个月美国大选仍是最主要的影响变量,预计全球金融市场的波动率仍将维持在高位;考虑到国内经济仍在改善通道、金融地产等权重股估值仍在低位,整体指数的下行空间不大,但鉴于海外的不确定性犹存,预计仍以蓄势震荡为主。

下一阶段将继续关注美国大选、新冠疫苗研发进展以及十四五规划等事件落地。结构上,重点关注行业景气度持续走高的新能源相关标的,同时继续看好低估值的价值风格在四季度的表现,如估值仍处于历史低位的金融和建筑板块等;对于消费、医药和科技板块则继续存优去劣,精挑细选。

前海联合基金:短期关注顺周期行业投资机会

国庆长假期间外盘股市多上涨,国内消费热情恢复强劲,提振了投资者的做多信心,市场实现开门红。从9月和假期高频经济数据来看,经济呈加速复苏态势,制造业方面库存周期或开启;流动性方面,货币边际从总量宽松转向结构优化,弱复苏背景下,货币不存在大幅收紧的基础,信用持续稳中有改善。美国大选时间和结果的不确定性增强,人民币持续升值;欧洲疫情二次爆发不减,海外经济修复进程或有反复。尽管短期A股或受流动性影响,内在逻辑不变。经济转型升级推进,内循环有望提升经济发展质量,降低对外依存度和长期风险溢价。

截至周五收盘,沪深两市动态PE估值在20.3倍,整体处于历史中枢附近,预计四季度伴随盈利持续修复,估值仍有提升空间。围绕内循环十四五规划和三季报业绩进行优化配置结构,配置思路上短期关注顺周期行业投资机会,估值具备安全边际、受益经济边际修复的顺周期行业龙头,如汽车、机械、化工等产业龙头,以及十四五增量明显的新能源、军工等。长期1)受益新基建、科技创新周期带来的优质龙头公司,如5G应用、云计算、网络安全、自主可控、半导体设备、工业互联网、硬件创新等。2)长期产业空间仍大的内需行业核心资产龙头,如消费、医药等。3)高端制造行业龙头,如新能源、高端装备等。

国泰基金程洲:许多优质标的估值已到合理区间

预计四季度市场或将震荡向上。海外方面,前期市场受海外不确定性因素影响较大,随着美国大选的靴子落地,不确定性因素逐渐消解,对A股市场的影响也将边际减弱;流动性方面,目前流动性收紧的拐点已经出现,虽然边际收紧,但仍处于相对充裕的区间;上市公司业绩预期较好,随着经济景气度的回升,企业盈利逐渐好转,市场逐渐转向业绩驱动的模式;市场三季度调整相对充分,很多优质标的的估值已经到了合理区间,中长期投资价值凸显。

前海开源基金杨德龙:四季度消费股将迎来大幅回升机会

随着经济面的复苏,一些业绩优良的周期股会在三季报业绩超预期的推动之下出现反弹行情。受益于消费升级和消费总量的扩张,四季度是传统的消费旺季,因此消费股也有望在四季度继续表现,消费三剑客——白酒、医药、食品饮料四季度仍然具有较强的反弹机会,甚至有创新高的机会,建议投资者逢低布局。11月美国总统大选之前,科技股有可能还会受到影响出现波动,可以耐心等待美国总统大选尘埃落定,科技股有望迎来区域性的好机会。

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