中国包装饮用水及饮料的龙头企业农夫山泉(09633-HK)公布招股计画，该公司于今日起至8月28日招股，该公司拟发行3.88亿股H股，香港公开发售2717.64万股H股，国际发售3.61亿股H股，另有15%超额配股权。每股发售价为19.50港元至21.50港元。每手交易为200股H股，预期于2020年9月8日于香港联交所上市。
农夫山泉的主要产品覆盖包装饮用水、茶饮料、功能饮料及果汁饮料等类別。根据弗若斯特沙利文报告，2012年至2019年间，农夫山泉连续八年保持中国包装饮用水市场占有率第一的领导地位。以2019年零售额计，农夫山泉在茶饮料、功能饮料及果汁饮料的市场份额均居于中国市场前三位。
假设发售价为每H股20.50港元(即本招股章程所述指示性发售价范围的中位数)，并假设超额配股权未获行使，经扣除农夫山泉就全球发售应付的包销佣金、费用及估计开支后，农夫山泉估计将收取全球发售所得款项净额约7,768百万港元。
农夫山泉目前计划将该等所得款项净额用于以下用途：约25%，或1,942百万港元将用于品牌建设工作。约25%，或1,942百万港元将用于购买冰箱、暖柜及智能终端零售设备等，以提升农夫山泉的销售能力。约6.5%，或505百万港元将用于购买智能终端零售设备。约20%，或1,553百万港元将用于增加我们现有生产设施的产能及兴建新生产设施。
约4%或311百万港元将用于在吉林长白山生产基地新建厂房并增加产线所需的资本开支，包括中大规格包装饮用水生产线及相关配套设备，预计2023年完成约10%，或777百万港元将用于加强业务运营基础能力建设。约4%或311百万港元将用于发展研发能力，农夫山泉计划于无菌技术、发酵技术及感官优化等领域提升基础研究、应用型研究、产品创新等方面的能力，并加强与国內外高校及科研院所的项目合作，以开展产品成分及食品加工技术的研究，并对饮用水的营养及健康效益进行理论研究。约2%或155百万港元将用于人才梯队建设，农夫山泉计划强化对各级员工的培训和赋能。约10%或777百万港元将用于偿还人民币2,113百万元无担保无质押的贷款，其实际年化利率为2.05%至3.95%。约10%，或777百万港元将用于补充流动资金和其他一般企业用途。
农夫山泉的饮料产品和包装饮用水产品均衡发展。于2017年、2018年及2019年以及截至2019年及2020年5月31日止五个月，我们的饮料产品的收益占总收益的占比分別为41.1%、40.5%、38.8%、42.4%及36.6%。截至2020年5月31日，农夫山泉通过4,454名经销商覆盖了全国243万个以上的终端零售网点。农夫山泉通过手机及个人电脑可用的NCP系统管理我们的经销商以及一线销售人员。
于往绩记录期间，农夫山泉的收益显着增长。2017年至2019年，农夫山泉收益的复合年增长率17.2%。于2017年、2018年及2019年以及截至2019年及2020年5月31日止五个月，农夫山泉的净利润率分別为19.4%、17.6%、20.6%、23.8%及22.3%。于2017年、2018年及2019年，农夫山泉的经调整年內溢利分达到人民币3,390百万元、人民币3,977百万元及人民币5,480百万元，复合年增长率达27.1%。
